Objetivos

El objetivo del Programa de Dirección Financiera es proporcionar un enfoque sistemático en el análisis de las operaciones corporativas que permiten la creación de valor desde el punto de vista de la Dirección Financiera.

En particular, el programa se propone facilitar al participante una visión global que le permita analizar estados financieros, tomar decisiones de inversión, analizar las distintas alternativas de financiación y elegir la más adecuada, conocer la metodología de valoración de empresas y tomar decisiones de cobertura de riesgos, mediante la utilización de derivados financieros. Todo en el marco de la orientación a resultados característicos de los programas de ESADE Executive Education y Loyola Executive Education.

Participantes

• Profesionales del área financiera que necesiten actualizar sus conocimientos para adaptarlos a un entorno cada vez más complejo y cambiante.
• Directivos que por su responsabilidad, deban conocer conceptos clave de finanzas corporativas.

Modelo aprendizaje

El programa utiliza un modelo Blended Learning, que combina diferentes métodos de aprendizaje, tanto presenciales como virtuales.

• Pre-programa - Virtual
• Programa - Presencial - Virtual (8 sesiones independientes)
• Post-Programa - Virtual

El Programa de Dirección Financiera combina presentaciones teóricas, útiles para elaborar un marco conceptual general sobre cada tema específico, y análisis de casos prácticos relacionados con cada uno de los temas previstos en el contenido. En las sesiones de trabajo con el profesorado se pondrá especial énfasis en la inmediata aplicación práctica de los conocimientos impartidos, favoreciendo, además, el constante contraste de la experiencia entre profesorado y participantes.

La parte de e-learning tiene por objetivo verificar los conocimientos previos al inicio del curso, complementar las sesiones presenciales y comprobar la aplicación práctica de las nociones adquiridas a la realidad de la organización empresarial en la cual trabaje el participante. La plataforma on-line completa e integra de manera fundamental la formación del curso, durante sus tres fases.

1. Pre-Programa
   • Vídeo introductorio de los conceptos básicos de análisis financiero.
   • Test de conocimientos previo al inicio del curso.
2. Programa
   • Lecturas “extra muros“, sugeridas por el profesorado responsable, tanto previa como posteriormente a su sesión.
   • Casos a desarrollar “extra muros”, cuya resolución será monitorizada por el profesorado mediante una vídeo-conferencia grupal, después de dos o tres semanas desde la finalización de la sesión.
3. Post-Programa
   • Test de implementación de los conocimientos adquiridos en el contexto práctico de la empresa en que el participante esté colaborando. Su realización se prevé a partir de un semestre desde la finalización del curso.
   • Cada participante deberá entregar un trabajo práctico, preferiblemente de su empresa, sobre cualquier aspecto de los estudiados a lo largo del curso.

Contenidos

01. Análisis financiero
• Análisis del Balance. Endeudamiento y solvencia.
• Esquema de origen y aplicación de fondos.
• Análisis de la cuenta de resultados. Costes fijos y variables.
• Rentabilidad por líneas de producto y otros criterios de clasificación.
• Rentabilidad del activo y de los fondos propios.

02. Planificación financiera
• Proyección de cuenta de resultados, balance y tesorería.
• Cálculo y resolución de la necesidad financiera.
• Productos de financiación y revisión de objetivos.

03. Operaciones financieras y herramientas de análisis
• El valor del dinero en el tiempo.
• Rentas financieras y capitales únicos.
• Cálculo de hipotecas.
• Diseño de planes de pensiones

04. Control de gestión
• Clasificación de tipos de coste.
• Costes por secciones y actividades.
• Cálculo del punto muerto y toma de decisiones especiales.
• El Balanced Scorecard, implementación y uso.

05. Selección de inversiones
• Clasificación de las inversiones.
• Variables clave en la toma de decisiones para aceptar un proyecto.
• La introducción del riesgo con la tasa de actualización.
• El coste de los fondos propios y de la deuda. Riesgo de un proyecto.
• Métodos de selección de inversiones. Valor Actual Neto (VAN), Tasa Interna de Rentabilidad (TIR) y plazo de recuperación.
• Ventajas e inconvenientes.

06. Valoración de empresas 
• La estructura del capital y el coste del capital.
• Métodos de valoración de empresas.
• Los métodos dinámicos: descuento de flujos de caja.
• Métodos compuestos y múltiplos. Ventajas e inconvenientes de cada método.
• La creación de valor en la empresa.

07. Finanzas corporativas
• Estructuración y Selección de Operaciones. 
• Mercados de capitales: acciones y deuda. 
• Private equity.
• Financiación Directa.
• Project finance.

08. Derivados y gestión del riesgo
• Descripción y herramientas de cobertura del riesgo de cambio: el Forward, la cobertura de mercado monetario, el Netting y las opciones de divisas.
• Descripción e instrumentos de cobertura del riesgo de tipo de interés: el FRA, los Futuros Financieros y los Swaps de tipo de interés.

Profesorado

Un equipo docente que vive la realidad empresarial, que sabe aplicar la teoría a la realidad del día a día empresarial y a la orientación a resultados.

JORDI FABREGAT  http://www.esade.edu/profesorado/jordi.fabregat
Director del Programa. Profesor titular, Departamento de Economía, Finanzas y Contabilidad en ESADE.

SANTIAGO SIMÓN DEL BURGO   http://www.esade.edu/profesorado/santiago.simon
Profesor titular, Departamento de Economía, Finanzas y Contabilidad en ESADE. 

LYDIA ROS FRIZÓN  http://www.esade.edu/profesorado/lydia.ros
Profesora titular, Departamento de Economía, Finanzas y Contabilidad en ESADE. 

JOAN CARLES AMARO MARTÍNEZ  https://www.linkedin.com/in/juancarlosamaro
Colaborador académico del Departamento de Control y Dirección Financiera de ESADE. Ingeniero Industrial (Escuela Técnica Superior de Ingenieros Industriales de Barcelona - UPC). MBA por ESADE. Codirector del programa “Dirección de Empresas Inmobiliarias” de Executive Education de ESADE Business School. Director de Residencial Aprocan. Anteriormente ha ocupado, entre otros, el cargo de director de planificación y control de gestión de Servihabitat, del Grupo “la Caixa” y el de director de gestión del suelo en Landscape (inmobiliaria del Grupo BancoSabadell).

PEDRO RUBIO RUIZ
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Máster en Mercados Financieros, Diplomado en Desarrollo Directivo. Diversa formación específica en escuelas de negocio de España y USA. Ha sido Director Financiero Corporativo en Ferrovial, Subdirectoreconómico-financiero en Endesa Internacional, y Gerente de Finanzas Internacionales en la multinancional chilena Grupo Enersis, entre otros.

JOSÉ ANTONIO ARCENEGUI RODRIGO
Doctor en economía, auditoría y gobierno corporativo. Premio Nacional FUNCAS para la Investigación Económica y Social. 25 años de experiencia en el ámbito de auditoría, contabilidad y finanzas. Ha desarrollado la mayor parte de su carrera profesional en firmas de auditoría y en entidades financieras, ocupando puestos de responsabilidad como Jefe de Auditoría Interna, Interventor General, Director General, Director de Control Interno y Director Financiero, entre otros. Ha sido consejero de empresas e instituciones entre la que destacan la Confederación Española de Cajas de Ahorro, AhorroCorporación S.A., Banco Europeo de Finanzas S.A. o Analistas Financieros Internacionales S.A. Miembro del Instituto de AuditoresInternos de España. Autor de numerosas publicaciones, artículos de investigación en finanzas y manuales sobre auditoría y contabilidad. Es profesor asociado de la Universidad Loyola Andalucía en el departamento de Economía Financiera y Contabilidad, coordinador de Finanzas Corporativas en el Master de Dirección Financiera. Ha sido Director del Master de Banca y dirige desde el año 2008 el Programa de Asesoramiento Financiero.

Bonificaciones

Bonificación del 10% para miembros de ESADE Alumni y LOYOLA Alumni.

Se aplicarán bonificaciones especiales a aquellas empresas que inscriban varios participantes en el mismo programa o en varios programas dentro del mismo año académico.

Al tratarse de un título propio universitario existe la posibilidad de bonificación por PIF- Permisos Individuales de Formación. Son bonificaciones contempladas en la ley laboral general y en la especifica ORDEN TAS/2307/2007, de 27 de julio y en el Real Decreto 694/2017 por la cual la empresa recibe una bonificación consistente en bonificar o recuperar vía PIF: los costes salariales (sueldo base, antigüedad, complementos fijos y pagas extraordinarias) correspondientes a las horas laborales que el trabajador invierta en su formación, limitándose a 200 horas por permiso y curso académico o año natural. Se podrá incluir dentro de las horas laborales el tiempo de desplazamiento desde su lugar de trabajo al centro de formación cuando coincida con horas laborales.

El PIF no consume el crédito de formación de la empresa. La formación puede estar abonada por la empresa y/o el trabajador. Si necesitas asesoramiento consúltanosfyaque@uloyola.es?cc=executive@uloyola.es&subject=PDF%20-%20Consulta%20PIF .

Gasto deducible

Los gastos de formación del personal tienen la consideración de gastos deducibles para la determinación del rendimiento de las actividades económicas, tanto en el impuesto sobre Sociedades como en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.